MiFID II: wat is er veranderd?

Logo Lindenhaeghe

Op 3 januari 2018 is MiFID (Markets in Financial Instruments Directive) II in werking getreden. Vanaf deze datum moeten marktpartijen en toezichthouders voldoen aan de nieuwe regelgeving. MiFID II is de opvolger van de Europese richtlijn MiFID I die in 2007 is ingevoerd. De nieuwe regelgeving is voor de marktpartijen complex en veelomvattend.

De evaluatie van MiFID I toonde aan dat er een aantal tekortkomingen was, onder meer op het gebied van transparantie, toezicht en technologische ontwikkelingen. Daarnaast bleken er te weinig regels te zijn voor markten die nog weinig gereguleerd zijn. Het doel van MiFID II is het transparanter en efficiënter maken van de Europese financiële markten en het vergroten van de bescherming van beleggers.

Meldingsplicht transacties

Beleggingsondernemingen moeten de details melden van alle door hen uitgevoerde transacties in financiële instrumenten (en afgeleide instrumenten), die worden verhandeld op een handelsplatform, ongeacht de plaats van uitvoering. De informatie moet zo snel mogelijk, maar uiterlijk aan het einde van de volgende werkdag, volledig aan de toezichthouder AFM worden gemeld. Deze meldingsplicht geldt niet alleen voor het uitvoeren van orders, maar ook voor het aannemen en doorgeven van orders. De registratie van de transacties vindt plaats in het TRS (TransactieRapportageSysteem). Noorwegen, Zweden, Denemarken, Finland en Nederland hebben hierbij samenwerking gezocht in de zogeheten ‘Northern TRS’. Dit registratiesysteem voldoet aan de eisen van MiFID II.

Meldingsplicht persoonsgegevens

Per transactie moeten ook de persoonsgegevens van de klant gemeld worden. Voor natuurlijke personen moet bij de melding gebruik gemaakt worden van een nationaal paspoortnummer. Heeft de klant geen paspoort, dan zal een nationaal identificatienummer gebruikt moeten worden. Voor juridische entiteiten moet een LEI (Legal Entity Identifier) gebruikt worden, een uniek nummer waarmee partijen wereldwijd kunnen worden gevolgd door toezichthouders. Heeft de juridische entiteit geen LEI, dan mogen er géén transacties worden verricht voor deze entiteit.

De beleggingsonderneming moet voorafgaand aan de dienstverlening aan de klant een totaaloverzicht van alle te verwachten kosten verstrekken. Ook moet de klant worden geïnformeerd over de manier waarop de kosten in rekening worden gebracht. Bij een doorlopende relatie met een klant moet aan de klant tenminste één keer per jaar een opgave worden verstrekt van de totaal in rekening gebrachte kosten.

De kosten voor het beleggingsonderzoek mogen niet meer versleuteld worden in de kosten van het uitvoeren van de order. Vermogensbeheerders zullen de kosten van beleggingsonderzoek via een aparte rekening moeten betalen aan de bedrijven waar ze de research van inkopen. Vervolgens kunnen vermogensbeheerders zelf kiezen of ze deze rekening doorbelasten aan hun klanten of dat ze deze zelf betalen. Dit kan tot gevolg hebben dat vermogensbeheerders gaan kiezen voor producten waar geen researchkosten voor nodig zijn.

Vakbekwaamheid

Onder MiFID I moesten werknemers die beleggingsdiensten verlenen of beleggingsactiviteiten verrichten voldoen aan vakbekwaamheidseisen en beschikken over voldoende kennis. Onder MiFID II is dit aangevuld met alle natuurlijke personen die onder hun verantwoordelijkheid klanten beleggingsadvies geven of informatie geven, dus alle personeelsleden met klantcontact.

 

Reactie toevoegen

 
Editie
En de categoriewinnaars van de VVP Advies Award 2022 zijn...

En de categoriewinnaars van de VVP Advies Award 2022 zijn...

Geerts (Particulier), L&B Groep (Zakelijk), Jänig + Ter Braak (Hypotheken), Pensioen-Coaching (Pensioen), Finenzo Deventer (Digitale Innovatie), Expat...

Pensioen-Coaching winnaar VVP Advies Award categorie Pensioen

Pensioen-Coaching winnaar VVP Advies Award categorie Pensioen

Pensioen-Coaching is de winnaar geworden van de Advies Award in de categorie Pensioen. Johan van Gisteren neemt, samen met Jeanette de Jong en Paul Vriends, de...

Expat Mortgages winnaar VVP Advies Award categorie Niche

Expat Mortgages winnaar VVP Advies Award categorie Niche

Expat Mortgage is de winnaar geworden van de Advies Award in de categorie Niche. Henk Jansen neemt de award in ontvangst uit handen van jurylid Robin van Beem...

Geerts winnaar VVP Advies Award categorie Particulier Advies

Geerts winnaar VVP Advies Award categorie Particulier Advies

Geerts Financiële Dienstverleners is de winnaar geworden van de Advies Award in de categorie Particulier Advies. Tomas Geerts en team nemen de award in ontvangst...

L&B Groep winnaar VVP Advies Award categorie Zakelijk Advies

L&B Groep winnaar VVP Advies Award categorie Zakelijk Advies

L&B Groep is de winnaar geworden van de VVP Advies Award 2022 in de categorie Zakelijk Advies. Bertjan Scheepbouwer neemt, geflankeerd door Kees Boer en Rogier...

Juffrouw Polis wint Starterspijs VVP Advies Award 2022

Juffrouw Polis wint Starterspijs VVP Advies Award 2022

Juffrouw Polis heeft de startersprijs gewonnen van de VVP Advies Award 2022. Ilse Bosland neemt de award in ontvangst uit handen van jurylid Bob Klijn (Söderberg...

Finenzo Deventer winnaar Advies Award categorie Digitale Innovatie

Finenzo Deventer winnaar Advies Award categorie Digitale Innovatie

Finenzo Deventer is de winnaar geworden van de Advies Award in de categorie Digitale Innovatie. Jan Willem Smit neemt de award in ontvangst uit handen van jurylid...

“Word ook een lerende organisatie”

“Word ook een lerende organisatie”

“Het gaat bij het aanbieden van een opleidingspakket om twee dingen: dat er wat te kiezen valt én de manier waarop het gebracht wordt.” Aldus...

NLP daar kun je (als adviseur) wat mee!

NLP daar kun je (als adviseur) wat mee!

(Blog door Esther Vuijsters, Lindenhaeghe) Ik geloof niet in wonderen. En ik geloof ook niet dat je succes zomaar in een formule kunt gieten. De Golden Circle van...

Datamanagement en het nieuwe pensioenstelsel

Datamanagement en het nieuwe pensioenstelsel

(Permanent Actueel door Lindenhaeghe in Ken je vak! VVP 02-2022) Het Pensioenakkoord vraagt van iedereen die hierbij betrokken is een flinke inspanning. Met name...